Стратегия Хэллоуин


Инвестиционная стратегия Хэллоуин

Стратегия Хэллоуин (эффект Хэллоуина или индикатор Хэллоуина) — это инвестиционная стратегия, основанная на предположении, что акции работают на инвесторов лучше с 31 октября (Хэллоуин) до 1 мая («зимние» месяцы), чем с 1 мая до 31 октября («летние» месяцы). 

Таким образом, согласно теории, инвесторам целесообразно покупать акции с ноября по апрель, а с мая по октябрь – сосредоточиться на инвестировании в другие классы активов.

Этот метод противоречит стратегии «Купи и держи», в которой инвестор может переждать месяцы падения цен, удерживая акции в своем портфеле в течение длительного периода времени.

История происхождения

Стратегия Хэллоуин основана на аномалии фондового рынка, которая датируется как минимум 30-ми годами. Многие считают, что идея отказа от акций в мае каждого года берет свое начало в Соединенном Королевстве, где весь привилегированный класс населения покидает Лондон и направляется в свои загородные владения на лето, игнорируя свои инвестиционные портфели. 

Действительно ли стратегия Хэллоуин работает? Или это обычная нерегулярность рынка?

На сегодняшний день нет конкретных исследований, которые бы подтверждали работоспособность данной стратегии, однако, если посмотреть на ситуацию, складывающуюся на рынке за последние 50 лет, то можно сделать вывод, что стратегия Хэллоуина имеет право на свое существование.

Если посмотреть на приведенный выше график, то становится понятно, что доходность индекса Standard & Poor’s 500 (S & P 500) за периоды с 1970 по 2017 годов намного выше с ноября по апрель, чем с мая по октябрь — о чем и говорится в стратегии Хэллоуина.

Что вызывает эффект Хэллоуина?

Многие аналитики рынка ценных бумаг считают, что в первую очередь, большое влияние на ликвидность рынка создают профессионалы в области инвестиций, которые, зачастую, берут на лето перерыв. Также немаловажную роль играют и сами инвесторы, которые на подсознательном уровне боятся потерять свои вложения в «летние» месяцы, поэтому покупают акции не так охотно, как в «зимние» месяцы.

Как не потерять капитал, руководствуясь стратегией Хэллоуин?

В данном конкретном случае, «следование стаду» (продавать акции в летний период и покупать в зимний) может привести к высокой доходности, основанной просто на росте и падении объема торговли.

Все дело в том, что нет достаточного количество теорий, опровергающих работу стратегии Хэллоуина, также, как и нет таких, которые бы на 100% доказывали обратное.

Но почему тогда многие трейдеры руководствуются именно этой стратегией? Все потому, что она притягивает своей загадочностью и необъяснимостью. Если посмотреть на статистику, то становится понятно, что стратегия Хэллоуин действительно работает, но каким именно образом – объяснить трудно.

Заключение: стоит ли следовать за такой «сезонной» стратегией?

Стоит понимать, что фраза «продавай в мае и уходи» в основном используется техническими трейдерами, которые продают все свои акции в мае, а затем уходят с рынка на 6 месяцев, удерживая капитал либо в национальной валюте, либо в облигациях.сидя в стороне в течение шести месяцев, либо перемещая свои позиции в облигации.

Однако, важно также знать, отдача на рынке ценных бумаг может быть высокой (или низкой) в любое время года, и если вы точно не знаете, когда это произойдет, обобщенный подход к выбору времени основан больше на удаче, чем на чем-либо еще.

Читайте так же:  5 стратегий инвестирования в акции от Бенджамина Грэхема

Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *