Хеджирование — сохранность денег или верный путь к банкротству?


На протяжении всей своей жизни человек регулярно прибегает к хеджированию даже не думая об этом. Бронирование билетов, номера в отеле или столика в ресторане – все это своеобразная страховка от неприятных ситуаций, которые могут произойти в будущем.

Аналогичная ситуация происходит и на валютных рынках, где стоимость акций, криптовалюты, нефти и других, представляющих ценность бумаг, может меняться по несколько раз в месяц, причем как в минус, так и в плюс. Поэтому, если инвесторы предполагают, что вскоре их вклады могут значительно подешеветь, они используют хеджирование, дабы застраховаться от убытков.

История возникновения хеджирования

Несколько сотен лет назад в Японии большинство жизненных аспектов зависело от погоды, а в особенности урожай, от которого в свою очередь зависела стоимость на продовольствие, в том числе и на рис.

Сельскохозяйственные деятели, которые выращивали рис, мечтали о стабильном заработке, но страдали от колебаний рыночной цены, предсказать которые было невозможно: если погода благоприятная, то урожай будет хороший, а значит стоимость риса будет низкой; если наоборот, то цена на рис возрастет.

Японцы не хотели мириться с тем, что они были не в силах предугадать будущее своего хозяйства, поэтому они придумали страховку: в момент сбора урожая фермер и клиент должны заключить договор о купле-продаже по заранее установленной цене.

Суть хеджирования

Суть этого метода заключается в открытии сделок на продажу и покупку одного и того же актива но на принципиально отличающихся друг от друга рынках. Первый договор составляется, на спот-рынке, где оплата производится сразу. А второй – на срочном, где приобретают опционы, фьючерсы и прочие форвард-контракты, а выполнение и оплата откладывается на будущее.

Коэффициент хеджирования

Основной вопрос, который появляется у компаний, решивших застраховать риски, какое количество фьючерсов им понадобится. Тут и появляется необходимость в подсчете коэффициента хеджирования, которое представляет из себя число от 0 до 1, на которое необходимо умножить страхуемую сумму. Причем стоит понимать, чем ближе коэффициент находится к 1, тем более полно компания покроет свои убытки.

Инструменты хеджирования

Внебиржевые. Это договоры, которые не относятся к торгуемым активам и заключаются помимо биржи. Преимущество таких инструментов в том, что желания клиента касающиеся типа товара, размера партии и условий поставки учитываются в максимальной степени. А к основным минусам относят: низкую ликвидность, ограничения на трудности с поиском контрагента, большие накладные расходы, а также то, что в случае составления прямой сделки есть риск несоблюдения сторонами заранее оговоренных обязательств.

Биржевые. Это договоры о купли/продажи (фьючерсы и опционы), контролируемые Расчетной палатой, которая гарантирует выполнение прописанных обязательств обеих сторон. Торговля этими инструментами проходит на биржах. К основным преимуществам относится: высокая ликвидность и надежность, доступность, а также маленькие расходы. А к минусам – ограничения на тип товара, размер партии, срок и условия поставки.

Преимущества хеджирования

К основным плюсам хеджирования можно отнести: защиту от колебания цен, точность в планировании бюджета, а также позитивный настрой банков в отношении оформления кредитов.

Недостатки хеджирования

Главными минусами хеджирования считаются: высокая стоимость фьючерсов, опционов и других инструментов хеджирования, разница сроков выполнения, а также цен на спот и срочных рынках, сложность в вычислении правильной стратегии хеджирования.

Вывод

Хеджирование является очень полезным видом валютных операций, поскольку может не только обезопасить инвестора от существенных убытков в момент падения цены на его активы, стабилизировать доход, но и увеличить капитал за счет уменьшения стоимости использования средств.

Читайте так же:  У Crowd Machine украли токены на $14 млн

Нравится это? Поделись с друзьями!

4 shares

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *