Хедж-фонды делают ставку на страхование от пандемии


Хедж-фонды
Хедж-фонды рассматривают возможность страхования от последствий пандемии. Источник фото: Investormaster

Спустя пять лет после того, как лондонский хедж-фонд Toscafund отказался от принадлежащих ему акций страховых компаний, компания с оборотом в 3,5 миллиарда долларов и ее коллеги возвращаются обратно, привлеченные резким повышением премий, которое улучшает перспективы сектора после коронавируса. Об этом сообщает агентство Reuters.

В результате пандемии страховщики столкнулись с резким увеличением количества претензий, касающихся торгового кредита и отмены мероприятий. Некоторые ушли из убыточных направлений бизнеса, но для тех, кто остался, кризис привел к резкому росту премий или так называемому «закаливанию» рынка, типичному после периода больших убытков.

Ставки коммерческого страхования выросли на 19% в годовом исчислении в квартале с апреля по июнь, говорит Марш, крупнейший в мире страховой брокер, больше всего с тех пор, как компания начала собирать данные в 2012 году.

Страхование было успешной частью портфелей Toscafund после 2012 года, когда компании отложили планы по расширению и начали возвращать капитал акционерам, но эта торговля прекратилась к 2015 году, сказал Найджел Гликстен, партнер фонда.

Читайте так же:  Сообщество DeFi планирует действия против Yearn Team из-за взлома Eminence

Но сейчас сектор выглядит более привлекательным.

«В этом году мы вернулись к страхованию. У нас есть (около) 15% веса в секторе за счет акций, которые, по нашему мнению, выиграют от значительного упрочнения , — рассказал Гликстен, добавив, что пандемия «значимо» изменила уровни цен.

Цены на акции еще не отразили изменения в перспективах. Европейский страховой субиндекс в этом году снизился на 25%, что является худшим показателем с 2009 года. Lancashire и RenaissanceRe, два основных пакета акций фонда долгосрочных коротких инвестиций Toscafund, по-прежнему торгуются на минимумах на конец мая с потерями с начала года до более 10%.

Такие фонды, как Copper Street Capital, также делают ставку на то, что это изменится. Его партнер-основатель и главный инвестиционный директор Джерри Дель Миссье сообщил агентству Reurers, что недавно нанял страхового аналитика, чтобы начать работу в конце года.

По его прогнозам, недавние потрясения создадут «проблемы и возможности» в страховании.

Новые продукты

Инвесторы считают, что в мире, где вспышки вирусов и климатические бедствия могут стать новым нормальным явлением, новые инновационные страховые продукты, такие как те, которые обеспечивают помощь во время будущих блокировок или когда болезнь персонала мешает бизнесу, окажутся прибыльными.

Читайте так же:  Доллар укрепляется из-за экономических проблем

Даже несмотря на то, что цены на акции остаются низкими, продажи долговых обязательств страховщиков по большей части были превышены в этом году благодаря хорошему кредитному качеству, как правило, в категории А.

Алекс Эвентон, управляющий портфелем лондонской компании Resco Asset Management, сказал, что он также считает высокодоходный субординированный долг ограниченного уровня 1 (RT1) «интересным классом активов для таких маклеров, как мы», но отказался сообщить подробности.

В этом году эмитентами долговых обязательств RT1 являются Ageas, Legal & General и Phoenix.

Между тем, источники в страховой отрасли также заявляют, что хедж-фонды вкладываются в облигации катастроф — ценные бумаги, выпущенные страховщиками, государственными органами и другими лицами для страхования от климатических рисков или стихийных бедствий.

По словам одного сотрудника страховой компании, чья фирма выпустила такую ​​облигацию, хотя держатели облигаций не получают зарплату в случае стихийных бедствий, хедж-фонды привлекают высокодоходный долг.

Читайте так же:  Фондовый рынок 11 сентября 2020: рост акций и падение доллара

По данным страхового брокера Aon, в первой половине 2020 года объем выпуска облигаций в связи с глобальной катастрофой составил 6,5 млрд долларов, что на 20% превышает объем выпуска облигаций за весь 2019 год.

Риски поворота

Управляющие хедж-фондами говорят, что страховые рынки начали меняться в конце весны, но только сейчас риски COVID-19 исчезают.

Суды США начали выносить решения по делам о прерывании бизнеса, возбужденным теми, чьи страховщики отказались компенсировать срыв пандемии, и британский контрольный случай, хотя и направленный в апелляционные суды, может внести большую ясность.

«Может быть, люди теперь чувствуют себя более комфортно с этими рисками, но при этом получают информацию о ценах», — сказал один из менеджеров хедж-фонда.

Ранее мы сообщали, что испанская прокуратура расследует предполагаемую схему пирамиды биткойнов. Также стало известно, что промышленное производство Германии неожиданно упало на 0,2% в августе.


Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *