Фундаментальный анализ ценных бумаг


Фундаментальный анализ пытается измерить внутреннюю ценность ценной бумаги путем изучения соответствующих качественных и количественных экономических и финансовых факторов.

Целью фундаментального анализа является добыча количественного значения, которое инвестор может сопоставить с текущей ценой ценной бумаги, дабы определить, является ли ценная бумага недооцененной или переоцененной.

Понимание фундаментального анализа

Фундаментальный анализ обычно стремится идентифицировать ценные бумаги, которые оценены рынком неправильно.

Дабы получить справедливую внутреннюю стоимость акций, прежде чем концентрироваться на результатах отдельных компаний и их положения в отрасли, аналитики обычно изучают более широкое экономическое состояние (медвежий рынок или бычий рынок).

Если внутренняя стоимость выше рыночной цены, то акция считается недооцененной, и дается рекомендация о покупке. И наоборот, если – ниже рыночной, тогда акция считается переоцененной и выдается рекомендация о продаже.

Этот метод анализа акций считается противоположным техническому, который прогнозирует направление цен посредством анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем.

Читайте так же:  Медвежий и бычий рынок: определение и характеристики

Основы фундаментального анализа

Фундаментальный анализ берет общедоступную информацию для оценки стоимости ценных бумаг любого типа. Так, к примеру, для анализа облигаций, особое внимание уделяется общему состоянию экономики и процентным ставкам. А для акций и долевых инструментов используются доходы, прибыль, рентабельность капитала, маржу прибыли, финансовые отчетности и другие данные, чтобы определить справедливую стоимость компании.

Роль в торговле

Целесообразность применения фундаментального анализа в торговле зависит от нескольких критериев. Главное, что необходимо учитывать – это потенциальные источники прибыли, на которые вы ориентируетесь.

Фондовая биржа не производит материальных ценностей, поэтому если вы действительно хотите получить прибыль, нужно знать, чей убыток можно превратить в прибыль.

Существует 3 источника прибыли:

  1. Ваши коллеги-трейдеры, особенно те, кто менее осведомлен и опытен или просто медленен в розыгрыше. Вы можете получить прибыль, применяя лучшие торговые навыки и системы.
  2. Первоначальные публичные предложения и компании, выпускающие дополнительные акции, могут предоставить вам возможность заработать на несоответствии между ценой IPO акций и ценами, по которым они в конечном итоге будут рассчитываться. Как трейдер, ваш заработок будет заслуженной компенсацией за риск, который вы берете на себя.
  3. Компании, паевые инвестиционные фонды и другие крупные финансовые организации могут выступать в качестве создателей портфелей для инвесторов и трейдеров. В этом случае прибыль трейдера будет выступать в качестве компенсации за принятые риски. Фактически, трейдер страхует крупных инвесторов от колебаний стоимости акций, покупая соответствующие риски и пытаясь их использовать.

Исходя из этого, можно сказать, что технический анализ позволяет трейдерам получить представление о рынке и сделать правильный шаг в нужное время, тогда как фундаментальный анализ должен применяться стратегически, в течение более длительных периодов времени. Он помогает инвестору получить информацию об общем состоянии рынка, привлекательности и состоянии конкретной ценной бумаги по сравнению с другими ценными бумагами. Однако когда и как реагировать на информацию, полученную в результате фундаментального анализа, определяется с помощью технического анализа.

Читайте так же:  Фундаментальный анализ и его инструменты

Вывод

Независимо от вашего отношения к фундаментальному анализу (и степени доверия к нему), вы должны понимать, что основополагающие принципы фундаментального анализа основаны на ряде факторов, влияющих на экономику. Из года в год эти факторы становятся все более нестабильными и их все труднее прогнозировать.

Даже если вы эксперт, который 24 часа в сутки следит за всеми событиями, которые могут повлиять на рынок, надежность ваших прогнозов все равно будет относительной.


Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *