Динамика рынка биткойнов сменилась после того, произошел халвинг BTC


Прошел месяц с того момента, как вознаграждение майнеров за каждый добытый Биткойн сократилось вдвое, и с тех пор многое произошло. От изменений в поведении инвесторов и трейдеров до экспоненциального роста институционального интереса. Халвинг, похоже, ознаменовал начало новой реальности для всех участников рынка Биткойн.

Хотя сокращение вознаграждения в 2 раза не произошло с немедленным скачком цен, который многие связали с этим событием, есть несколько ключевых факторов, которые указывают на начало некоторых изменений, которые могут иметь решающее значение для будущего Биткойна. 

Фактически, некоторые полагают, что 2020 год имеет все для того, чтобы быть отличным для Биткойна с точки зрения цены и видимости. Недавний отчет Bloomberg даже ожидает, что Биткойн превзойдет свои рекордные цены с 2017 года и достигнет 28 000 долларов.

Институциональный интерес

Хотя начало 2020 года показало снижение объемов регулируемых деривативов Биткойна на Чикагской товарной бирже, эта тенденция, похоже, полностью изменилась после халвинга, который произошел вскоре после того, как Пол Тюдор Джонс высказался по поводу Биткойна и признался о наличии биткойн-кошелька, заявив: «Лучшая стратегия максимизации прибыли — владеть самой быстрой лошадью. Моя ставка — это биткойн».

Данные Skew показывают, что производные биткойнов на CME начали демонстрировать рекордные показатели вскоре после того, как произошел халвинг. Эта тенденция продолжалась в течение мая месяца. Согласно майскому обзору CryptoCompare, объемы производных биткойнов CME выросли на 59% и достигли 7,2 млрд долларов. 

Документ гласит: «Общий объем опционов CME достиг рекордного месячного максимума в 5986 контрактов, торгуемых в мае. Эта цифра в 16 раз превышает объемы апреля. Объемы фьючерсов CME также увеличились на 36% (количество контрактов), достигнув 166 000 в мае».

Читайте так же:  Криптоинвестор потерял $250 000 из-за пандемии коронавируса

После известия о фонде 3iQ Bitcoin, котирующемся на фондовой бирже Торонто примерно за месяц до сокращения, Grayscale сообщил, что их крипто-фонды принесли более 500 миллионов долларов в первом квартале 2020 года, сигнализируя о том, что институциональные интересы продолжают оставаться в заголовках газет. 

10 июня лондонская ETC Group объявила о листинге первого крипто-биржевого продукта на немецкой цифровой фондовой бирже Xetra, а недавний опрос, опубликованный Fidelity, показал, что более трети институциональных инвесторов во всем мире давно держат такие активы, как биткойн, причем 80% всех опрошенных инвесторов считают этот класс активов в некоторой степени привлекательным. 

Отделение от традиционных рынков

Корреляция с традиционными рынками (как с акциями, так и с золотом) была главной темой для обсуждения в мире биткойнов, и она значительно усилилась до того, как 12 марта произошел крах (Черный четверг).

В то время как корреляция между биткойнами и фондовыми рынками сохраняется, и корреляция биткойнов в S & P 500 достигла своей наивысшей точки с января 2011 года, данные свидетельствуют о том, что отношения между основными рынками и биткойнами имеют тенденцию к сдвигу непосредственно перед каждым событием и после него, что означает что инвесторы могут по-прежнему видеть отделение от акций во второй половине 2020 года, особенно в результате уменьшения последствий пандемии. 

На самом деле Биткойн превзошел фондовый рынок во втором квартале, имея доходность более 50%. По словам Мэтта Д’Сузы (Matt D’Souza), генерального директора Blockware Solutions и управляющего хедж-фондами, корреляция может вернуться, когда Биткойн станет зрелым классом активов. Он сообщил: «Я думаю, что чем больше учреждений будет вовлечено, тем больше биткойн получит с другими активами. Когда одни и те же люди начинают владеть одними и теми же активами или имеют доступ к одним и тем же активам, тогда вы и начинаете наблюдать развитие корреляций».

Читайте так же:  Тяжеловесы ЕС требуют строгих правил для цифровых валют

Производные растут — надвигается опасность?

В то время как институциональный интерес и отношение к унаследованным рынкам могут послужить прогнозом того, что ожидает Биткойн после его третьего сокращения в два раза, нерегулируемый рынок продолжает доминировать над BTC, особенно производными, которые продемонстрировали существенный рост с точки зрения объема торгов. Несмотря на рост объема, рыночные данные, похоже, не указывают на четкое ценовое направление после медвежьих трендов до половины. 

Согласно CryptoCompare, мировая торговля деривативами в мае выросла на 32%, достигнув исторического максимума в 602 миллиарда долларов. Как и в предыдущие месяцы, опционы продолжают испытывать растущий спрос: объем опционов Deribit вырос на 109% до 3,06 млрд долларов в мае.

Поскольку производные инструменты продолжают расти, некоторые, похоже, обеспокоены тем, что они могут вызвать ненужную волатильность из-за позиций с высоким левереджем, которые вызывают длинные сжатия, когда резкое падение цены вызывает ликвидацию позиций и приводит к дальнейшему снижению цены, что также наблюдалось в ходе крушения 12 марта.

Опасения по поводу того, что растущий интерес к производным биткойнов приведет к нездоровому рынку, на этом не заканчиваются. Су Чжу, генеральный директор Three Arrows Capital, недавно заявил, что паттерны, подобные тому, который наблюдался 1 июня, дублировали паттерн «Барт Симпсон» из-за его сходства с персонажем мультфильма, в основном из-за объема и интереса к обменам деривативами Биткойн которые позволяют манипулировать: «Я вижу в этом тот факт, что подавляющее большинство Биткойнов удерживается на биржах и его не торгуют, поэтому движет ценой очень небольшое количество Биткойнов».

Читайте так же:  У блокчейн-платформы для взрослых SpankChain похищено $38000

Шаблон «Барт Симпсон» в BTC

Будущее Биткойна

Несмотря на то, что прошел всего один месяц после халвинга, для Биткойна ситуация, похоже, накаляется, поскольку институциональный интерес растет вместе с общим объемом производных инструментов. Через неделю после события данные от компании, специализирующейся на крипто-данных, показали, что настроение Биткойна является самым высоким с 2017 года. 

Некоторые данные указывают на «бычьи тенденции» Биткойна, но нестабильность и манипулирование рынком по-прежнему остаются серьезной проблемой, особенно в свете того, что на его рынок продолжают выходить более серьезные игроки. Изменения в том, как инвесторы и трейдеры смотрят на Биткойн, неизбежно окажут долгосрочное и среднесрочное влияние на ценовое действие цифрового золота, поскольку все больше людей решают держать актив и приобретать стабильные монеты в качестве шлюза в крипто. Отключение от традиционных рынков может также привести к новым разработкам для Биткойна как нового класса активов, хотя это может измениться, когда инвесторы решат, в какую категорию следует поместить этот цифровой актив.


Нравится это? Поделись с друзьями!

Один комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *