Денежный рынок против рынка капиталов: в чем разница?


Финансовый рынок – это место, где покупатели и продавцы собираются вместе, чтобы торговать различными финансовыми активами, такими как акции, облигации, валюты и товары.

В зависимости от типа торгуемых активов он делится на множество различных компонентов, двумя основными из которых являются рынок капитала и денег.

Что такое рынок капитала?

Это сегмент финансового рынка, где покупаются и продаются долгосрочные ценные бумаги.

Финансовые учреждения и корпорации являются активными участниками рынка капитала, где они выпускают ценные бумаги для удовлетворения своих долгосрочных потребностей в денежных средствах.

Инвесторы могут участвовать в рынке капитала через первичный (покупка вновь выпущенных ценных бумаг) и вторичный (покупка существующих ценных бумаг на фондовых биржах) рынок.

К основным инструментам относят:

  • акции – выпускаются корпорациями для удовлетворения их потребностей в долгосрочном финансировании.
  • долговые обязательства (облигации) используются, когда учреждение или корпорация хочет получить деньги в качестве долга. Общий стандартный срок владения или срок действия облигации составляет 5 лет.
  • производные финансовые инструменты – происходят от фондовых или облигационных рынков и получают свою стоимость из базовых инструментов, которые могут быть либо долевыми, либо долговыми.

Что такое денежный рынок?

Это сегмент финансового рынка, где покупаются и продаются краткосрочные и высоколиквидные финансовые инструменты со сроком погашения до одного года.

На денежном рынке долговые ценные бумаги выпускаются правительством, финансовыми учреждениями и корпорациями для удовлетворения их краткосрочных потребностей в денежных потоках.

К основным инструментам относят:

  • казначейские векселя – краткосрочные облигации, выпущенные правительством. Они, как правило, не имеют никакого интереса, но выдаются со скидкой при их погашении;
  • коммерческие бумаги – краткосрочные векселя, выпущенные компаниями. Обычно используются для финансирования краткосрочных операций, таких как инвентаризация, обработка заработной платы и кредиторская задолженность.
  • депозитные сертификаты – выдаются банком инвестору, который вносит деньги на определенный период времени и с определенной процентной ставкой;
  • РЕПО – краткосрочное соглашение для дилеров по государственным ценным бумагам;
  • федеральные фонды – краткосрочные кредиты между банками.

Ключевые различия между рынком капитала и денежным

  1. Долгосрочные ценные бумаги торгуются на рынках капитала, в то время как краткосрочные – на денежных.
  2. Рынки капитала хорошо организованы, тогда как денежные этим похвастать не могут.
  3. На денежном рынке высокая ликвидность, а на рынках капитала она сравнительно низкая.
  4. Из-за высокой ликвидности и низкой продолжительности погашения денежные рынки имеют низкий риск, в то время как рынки капитала имеют высокий риск.
  5. Центральный банк, коммерческие банки и нефинансовые учреждения в основном работают на денежных рынках, а фондовые биржи, коммерческие банки и небанковские учреждения работают на рынках капитала.
  6. Денежные обеспечивают ликвидность в экономике, а рынки капитала стабилизируют экономику благодаря долгосрочному финансированию и мобилизации сбережений.
  7. Рынки капитала обычно дают более высокую доходность, тогда как денежные дают низкую отдачу от инвестиций.

Заключение

И денежный рынок и рынок капитала необходимы для улучшения экономики, поскольку они удовлетворяют долгосрочные и краткосрочные потребности в капитале бизнеса и промышленности.

С точки зрения продавца, оба рынка обеспечивают необходимую бизнес-функцию: поддержание адекватного уровня финансирования. Цель, с которой продавцы получают доступ к каждому рынку, варьируется в зависимости от их потребностей в ликвидности и временного горизонта.

У инвесторов тоже есть свои причины. Во-первых, рынки капиталов предлагают инвестиции с более высоким риском, в то время как денежные рынки предлагают более безопасные активы. А во-вторых, доходность денежного рынка низкая, но стабильная, в то время как рынки капитала предлагают более высокую доходность.

Читайте так же:  3 способа закрытия сделки с прибылью на валютном рынке

Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *