Что такое акции Пенни и стоит ли в них инвестировать?


Акции Пенни – это акции компаний, которые работают за пределами основных фондовых рынков, таких как FTSE, Dow Jones и NASDAQ.

Несмотря на то, что они называются «копеечными» акциями, согласно американской комиссии по ценным бумагам и биржам, к ним относятся все акции, стоимость которых не превышает 5 долларов за штуку. Однако так было не всегда. Как следует из названия, ранее, стоимость одной акции Пенни не должна была превышать 1 доллара за штуку.

Акции Пенни являются чрезвычайно спекулятивными, имеют высокий риск и, таким образом, находятся на самом верху списка «Высокий риск = Высокая доходность». Это происходит по ряду ключевых причин. Рассмотрим каждую из них отдельно.

Ограниченная осведомленность

Прежде всего, акции «Пенни» не подчиняются нормативным стандартам, которые применяются на других фондовых рынках, таких как FTSE или Dow Jones. Таким образом, хотя компании-поставщики «копеечных» акций должны участвовать в регулярной публичной отчетности в отношении финансовых показателей, деловой активности и управления, на деле все не так просто.

Например, компании, работающие на крупных биржах, будут не только выпускать информацию сами, но и сторонние медиа-платформы также будут активно участвовать в публикации информации. А вот фирмы, выпускающие акции Пенни, зачастую очень маленькие и они работают в частном порядке. Информации о таких фирмах критически мало и появляется она с нерегулярными интервалами.

Таким образом, в компании-держателе Пенни, в которую трейдер вложил деньги, могут произойти важные изменения, но информация может не стать достоянием общественности.

Читайте так же:  5 стратегий инвестирования в акции от Бенджамина Грэхема

Малая капитализация и чрезвычайная волатильность

Из-за среды, в которой они работают, акции Пенни обычно имеют очень маленькую рыночную капитализацию. Для тех, кто не знает, рыночная капитализация приравнивается к количеству акций в обращении, умноженному на текущую стоимость акции.

Если бы в обращении находилось 1 миллион «копеечных» акций при текущей рыночной стоимости 0,10 доллара, то общая рыночная капитализация компании составила бы всего 100 000 долларов.

Чтобы понять ситуацию в полной мере, приведем в пример компанию OTC Markets Group, которая наряду с Pink Sheets является одной из крупнейших торговых площадок для покупки и продажи акций Пенни, она имеет общую рыночную капитализацию в размере 435 миллионов долларов. Для сравнения, FTSE имеет рыночную капитализацию более 2 триллионов фунтов стерлингов.

Почему это так важно? Одной из таких проблем является волатильность. Когда компании имеют небольшую рыночную капитализацию, колебания цен зачастую более волатильны, не в последнюю очередь потому, что покупка или продажа «копеечных» акций может привести к значительному росту или падению цены актива.

Читайте так же:  Инвестиции в рост акций

Ликвидность

Один из самых больших рисков для инвестирования в акции Пенни заключается в том, что уровень ликвидности чрезвычайно низок.

Ликвидность относится к сумме денежных средств, которые в настоящее время хранятся на определенном рынке для конкретной акции. Таким образом, она определяет, насколько легко или сложно купить и продать инвестиции.

На крупных торговых площадках, таких как FTSE, уровень ликвидности очень высок, а это означает, что у трейдера никогда не возникнет проблем с продажей акций.

А вот в пространстве акций Пенни уровень ликвидности часто невелик. Это означает, что, несмотря на то, что, купить копеечные акции было просто, есть большая вероятность, что продать их будет очень сложно.

Низкий спред

На финансовых рынках спрэд относится к разнице в цене между текущей ставкой и ценой продажи. Простыми словами, спрэд – это разница между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить за актив, и самой низкой ценой, за которую продавец готов продать свой актив.

На основных фондовых рынках спрэд действительно низок, это значит, что инвесторам редко придется продавать свои акции ниже их базовой стоимости, не в последнюю очередь из-за значительного количества покупателей и продавцов на рынке.

Что касается акций Пенни, то многие из них имеют очень высокий спред. Это означает, что когда дело доходит до продажи «копеечных» акций, трейдеру, возможно, придется принять крайне неблагоприятную для себя цену.

Читайте так же:  5 лучших финансовых акций на основе данных Дэвида Дремана

Если риски настолько высоки, почему люди вкладывают деньги в акции Пенни?

Вы, вероятно, спрашиваете себя, почему человек будет инвестировать в «копеечные» акции, если риски настолько высоки? По сути, хотя акции Пенни и носят весьма спекулятивный характер, они также дают возможность получить значительную прибыль.

Эффекты высокой волатильности, низких спредов и небольших уровней рыночной капитализации могут, конечно, пойти против инвестора, однако в то же время они могут работать и в его пользу. Другими словами, нет ничего необычного в том, что акции Пенни растут в цене настолько, что фактически перестают ими быть, то есть превышают отметку в 5 долларов.

Как инвестировать в акции Пенни?

Инвестирование в «копеечные» акции значительно сложнее, чем в акции компании, котирующейся на крупной фондовой бирже. Если вы не являетесь инвестором с большим опытом работы на внебиржевых рынках, то, скорее всего, вам придется обратиться к брокеру.

Причем перед покупкой акций Пенни лучше сначала определить, где именно они находятся, а после искать брокера, который имеет доступ к данному рынку. Основная причина этого заключается в том, что «копеечные» акции часто привлекают недобросовестных брокеров, которым не важны интересы своих клиентов.

Заключение

Принимая во внимание все вышеперечисленные риски связанные с акциями Пенни, можно сказать, что они подходят только для определенного типа инвесторов. И если вы считаете, что входите в их число, то должны не только осознавать на какие риски идете, но и быть готовыми к тому, что ваши инвестиции могут быть полностью потеряны.


Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *