BlackRock понижает рейтинг казначейских облигаций США


BlackRock
Заявления BlackRock привели к снижению рейтинга государственных облигаций США. Источник фото: Fortune

BlackRock понизила рейтинги казначейских облигаций США, хотя государственный долг превратился в убежище во время распродажи на фондовой бирже на текущей неделе. Об этом сообщается на сайте Bitcoinist.

Крупнейший в мире управляющий активами принял смелый призыв после того, как истолковал явную победу демократов на президентских выборах в США 3 ноября. Его стратеги отметили, что руководство Джо Байдена повысит вероятность значительного пакета фискальных услуг. Такой сценарий заставит рынок ожидать более высокой инфляции.


«Вот почему с тактической точки зрения мы понижаем номинальные рейтинги казначейских облигаций США и повышаем их с инфляцией сопоставимых компаний», — сказали стратеги Майк Пайл, Беата Харасим и Скотт Тиль вместе с исследователем Эльгой Барч.

Компания BlackRock со штаб-квартирой в Нью-Йорке управляет активами на сумму 7,8 триллиона долларов, при этом инвестиции с фиксированным доходом покрывают 68 процентов их общего портфеля. Фирма заявила, что инвесторам не выгодно держать номинальные государственные долги, в основном потому, что их доходность остается невысокой.

«Такие низкие ставки снижают способность класса активов выступать в качестве балласта против распродаж на фондовом рынке».

Вместо этого BlackRock предпочли вложить свой капитал в облигации, привязанные к инфляции, — тип инструмента, который корректирует свою основную сумму в соответствии с уровнем инфляции.

Читайте так же:  EOS выросла на 10% за один день

Альтернативы

Перспективы распродажи на фондовом рынке также побуждают инвесторов переходить на не приносящие доход спекулятивные активы, такие как золото. Драгоценный металл в первом квартале подвергся серьезной коррекции вниз, поскольку инвесторы продавали его, чтобы компенсировать свои потери на фондовых рынках. Подобное происходило, когда доходность 10-летних государственных облигаций США упала до рекордно низкого уровня .

Обратная корреляция между золотом и US 10Y Treasury с мартовской распродажи
Обратная корреляция между золотом и US 10Y Treasury с мартовской распродажи. Источник: TradingView.com

График выше иллюстрирует растущую обратную корреляцию между доходностью долгосрочных казначейских облигаций США и золотом. При этом, чем глубже снижалась доходность по государственным долгам, тем выше росли драгоценные металлы. Это показало, как инвесторы выбирают золото в качестве альтернативы облигациям США.

Читайте так же:  Прогноз для Биткоина из тюрьмы: Росс Ульбрихт сообщил, что готовится к покупке

Интересно, что еще один актив доказал обратную корреляцию с доходностью казначейства США: биткоин.

Обратная корреляция между биткоинами и US 10Y Treasury с мартовской распродажи
Обратная корреляция между биткоинами и US 10Y Treasury с мартовской распродажи. Источник: TradingView.com

Эталонная криптовалюта, которая конкурирует с золотом за свою безопасную зону, выросла так же, как и драгоценный металл после распродажи в марте 2020 года. Между тем, он беспорядочно сохранял отрицательную корреляцию с доходностью суверенного долга США, демонстрируя, что инвесторы также рассматривали Биткоин как альтернативу государственным облигациям.

Что впереди

Основываясь на оценке BlackRock президентских выборов в США и их потенциального воздействия на казначейские облигации, облигации, вероятно, продолжат снижение в долгосрочной перспективе. Хотя это может увеличить доходность, подъем видит ограничения из-за клятвы Федеральной резервной системы не допустить резкого ужесточения финансовых условий.

Читайте так же:  Более 1 миллиона долларов заблокировано в протоколе DeFi из-за ошибки смарт-контракта

Если это произойдет, у инвесторов может вырасти аппетит к не приносящим доход активам-убежищам, таким как биткойн и золото. Корреляция доходности облигаций США по отношению к биткоинам и золоту после марта может сохраниться в непредвиденном будущем. Алекс Сондер из Nugget News AU взвесил:

Мы знали, что у ФРС есть BlackRock  в заднем кармане, но понижение рейтинга казначейских облигаций США до «недостаточного веса» перед выборами не понравится Дональду Трампу.  Теперь бюджетные расходы подвергаются риску более высокой доходности и более крутой кривой доходности. Триллионам долларов нужен новый дом.

Он представил биткойн как альтернативу. 

Ранее мы сообщали, что акции Китая закрылись с повышением на фоне оптимистичных прибылей потребительских акций. Также стало известно, что Coinbase запускает криптовалютную карту Visa в США.


Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Social media & sharing icons powered by UltimatelySocial