5 стратегий инвестирования в акции от Бенджамина Грэхема


Для множества инвесторов наилучший подход к владению акциями – использование недорогих, широко диверсифицированных индексных фондов, усреднение стоимости доллара и реинвестирование дивидендов. Лишь немногие инвесторы выбирают отдельные акции, формируя портфель по кирпичикам на основе анализа отдельных компаний.

Именно для них «отец ценных вложений» Бенджамин Грэхем определил 5 стратегий инвестиций в обыкновенные акции, которые, с большой вероятностью, могут привести к большим доходам.

5 стратегий Бенджамина Грэхема

  1. Общая торговля. Инвестор прогнозирует и участвует в движениях рынка, подобных усреднению стоимости в долларах.
  2. Выборочная торговля. Инвестор выбирает акции, которые, как он ожидает, преуспеют на рынке в краткосрочной перспективе, к примеру, за год.
  3. Покупать дешево, а продавать дорого. Инвестор выходит на рынок, когда цены низкие, и продает акции, когда цены высокие.
  4. Длительный выбор. Инвестор выбирает акции, которые как он ожидает, будут расти быстрее, чем другие акции в течение нескольких лет.
  5. Выгодные покупки. Инвестор выбирает акции, цена которых ниже их реальной стоимости, измеряемой некоторыми методами.

Грэхем подчеркнул, что каждый инвестор должен решить, как он хочет управлять своим портфелем. Опытные инвесторы могут предпочесть стратегию «купи дешево – продай дорого» и чувствовать себя комфортно, тогда как инвесторы, которые имеют меньше времени для исследования и отслеживания рынка, могут получить больше выгоды от инвестиций в фонды, которые отслеживают рынок и придерживаются долгосрочной перспективы.

Читайте так же:  5 лучших финансовых акций на основе данных Дэвида Дремана

Кем был Бенджамин Грэхем?

Бенджамин родился в Англии в 1894 году, однако в 1 год вся семья переехала в Соединенные Штаты, а точнее в Нью-Йорк.

Когда Грэхему было 9 лет, его отец, обеспечивающий всю семью, скончался. Чтобы хоть как-то сводить концы с концами, мать открыла домашний пансион, но денег все равно было недостаточно и сам Бенджамин говорил о том, что его личность и характер закалила именно бедность, ведь на улицах Нью-Йорка, дабы помочь своей семье, ему приходилось ежедневно развивать умственные способности.

Колумбийский университет

Благодаря своему уникальному складу ума Грэхем получил стипендию Колумбийского университета и окончил его в 1914 году с дипломом бакалавра. После завершения учебы Бенджамину предложили работать преподавателем на факультетах математики, философии и английского языка, но тот отказался.

Newburger

Вместо карьеры учителя Грэхем решил покорить Уолл-стрит, устроившись работать в брокерскую компанию Newburger, Henderson & Loeb курьером и учеником в отдел облигаций. То бишь помимо работы курьера, он следил за курсами ценных бумаг, отмечая их на котировочной доске.

Бенджамин очень быстро учился и поднимался по карьерной лестнице, он обнаружил, что цифры, которые можно найти в финансовой отчетности компаний, могут быть использованы для понимания ценности их акций и прогнозирования роста их стоимости.

В итоге, к 1920 году Грэхем стал партнером компании, в которой работал, а его годовой доход составлял около 500 тысяч долларов.

Graham-Newman

Проработав на Уолл-стрите 9 лет, в 1926 году Грэхем вместе с Джеромом Ньюменом основал компанию Graham-Newman.

Бенджамин систематизировал анализ акций, создавая твердые критерии, полезные при проверке возможностей с низким уровнем риска и потенциалом для огромного роста. Ключевым фактором его философии является вера в то, что акции – это часть бизнеса, а не лист бумаги, стоимость которого колеблется.

В 1956 году Грэхем ушел из профессионального управления капиталом, но продолжил вести свой инвестиционный портфель.

Книги

Написанная Бенджамином Грэхемом в 1934 году книга «Анализ ценных бумаг» по сей день считается «библией для инвесторов», продавшись тиражом более в 1 млн экземпляров.

В 1937 г. вышла книга «Анализ финансовой отчетности компании».

Третья книга Грэхема «Разумный инвестор» была выпущена в 1949 году. Уоррен Баффет – третий самый богатый человек в мире – в одном из интервью заявил, что данная книга является лучшим пособием по философии инвестирования из всех когда-либо написанных.


Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *