5 фактов об облигациях, о которых обязан знать каждый инвестор


Рынок облигаций не привлекает столько же внимания у инвесторов, как фондовый рынок, тем не менее он играет жизненно важную роль в сбалансировании инвестиционных портфелей и помогает людям держать деньги доступными для краткосрочных потребностей.

В этой статье рассмотрим 5 ключевых фактов об облигациях, которые должен знать каждый инвестор.

1. Рынок облигаций намного больше, чем фондовый

В долгосрочной перспективе популярность облигаций возросла, поскольку тенденция к снижению ставок привела к удешевлению финансирования как для государственных, так и для корпоративных заемщиков.

По некоторым оценкам, мировой рынок облигаций за последние 15 лет вырос более чем в 3 раза и сейчас его стоимость превышает 100 триллионов долларов. Тогда как стоимость мирового фондового рынка оценивается в 64 триллиона долларов.

Объем торгов облигациями также значительно превышает объем фондового рынка. Так, облигации ежедневно торгуются на сумму около 700 млрд. долларов, а объем акций составляет около 200 млрд. долларов в день.

2. Цены на облигации могут быть нестабильными

Многие инвесторы считают, что облигации безопаснее акций, и приходят к выводу, что, вкладывая деньги в долговые бумаги, они никогда не потерпят убытков. Тем не менее, цены на облигации могут резко измениться при изменении процентных ставок, поскольку некоторые инвесторы не хотят удерживать низкооплачиваемые облигации, когда они могут их перепродать и купить более высокооплачиваемые недавно выпущенные облигации.

Читайте так же:  Покупка акций вместо облигаций: плюсы и минусы

3. Некоторые облигации сопровождаются акциями кикера

Большинство облигаций – это просто обещание погасить долг в установленное время с выплатой процентов. Но некоторые организации, предлагают конвертируемые облигации, которые при определенных обстоятельствах позволяют инвесторам обменивать свои облигации на акции компании.

Компании часто выбирают конвертируемые облигации, чтобы снизить ставку, которую они должны платить по своим долгам, однако инвесторам тоже в какой-то степени выгодно вкладывать деньги в такие облигации, поскольку если акции компании резко возрастут, то конвертируемые облигации, как правило, принесут им существенную прибыль.

4. Рейтинг облигаций может иметь большое значение

Рейтинговые агентства внимательно изучают облигации, чтобы оценить способность компании погасить свой кредит, при этом используют различные рейтинговые шкалы для отображения своих оценок.

К примеру, рейтинговое агентство S&P самый высокий рейтинг, который присваивает, выпускающим облигации компаниям, помечает как AAA. После него идут AA, A, BBB, BB, В и т. д., вплоть до D.

Красная черта в таблице – это разрыв между BBB- и BB +, который отделяет высококачественный долг инвестиционного уровня от низкокачественного высокодоходного или долгового облигационного займа.

Более высокие рейтинги облигаций обычно имеют меньшую вероятность дефолта, поэтому компании могут предлагать низкие процентные ставки, но все равно иметь большой спрос у инвесторов.

Читайте так же:  Рынок облигаций против фондового рынка: в чем разница?

5. Не все облигации у одной компании одинаковые

Одна из самых запутанных вещей заключается в том, что даже если вы рассматриваете вероятность покупки долговых бумаг у одной компании, это не означает, что все представленные облигации, которые вы можете купить, одинаковы.

Иногда дата выплаты определяет порядок приоритета для погашения облигации, позволяя инвестору предсказать, сможете ли он вернуть основную сумму, если у компании возникнут финансовые проблемы.

Тем не менее, зачастую компании устанавливают свою структуру капитала, а также выпускает старшие или субординированные облигации, которые имеют различные приоритеты для погашения в процессе банкротства.

Заключение

Многие инвесторы считают, что рынок облигаций сложнее, чем кажется на первый взгляд, поэтому обходят его стороной. Однако, если вы немного углубитесь в изучение основ этого рынка, то сможете хорошо ориентироваться в нем и пользоваться всеми возможностями и инструментами для получения дохода.


Нравится это? Поделись с друзьями!

0 Комментарив

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *